Nếu bạn là một người hoạt động tích cực trong không gian phần cứng PC, có lẽ bạn sẽ nghĩ rằng năm nay không mấy dễ chịu với Nvidia. Việc ra mắt các GPU RTX 50 series của họ đã bị ảnh hưởng bởi hàng loạt vấn đề như lỗi driver, cháy đầu nối và tình trạng khan hàng. Kết hợp với những tuyên bố tiếp thị đáng ngờ như “hiệu năng 4090 với giá 549 đô la”, chúng ta thấy rõ tình hình hiện tại. Nhưng chúng ta đang ở đâu chính xác? Giới đam mê phần cứng PC có thể cho rằng dù Nvidia vẫn là một gã khổng lồ trong thị trường phần cứng tiêu dùng, họ đã trải qua một năm khó khăn. Việc ra mắt RTX 5060 chắc chắn không mang lại lợi ích gì cho họ. Thực tế là, ưu tiên của Nvidia không còn nằm ở không gian tiêu dùng nữa; họ có những “món cá lớn hơn để chiên”, và các quyết định của họ trong vài năm qua trở nên hợp lý hơn rất nhiều khi nhìn vào dữ liệu doanh thu.
Từ Khởi Đầu Khiêm Tốn Đến Gã Khổng Lồ Gaming
Nvidia gây dựng sức mạnh thương hiệu với game thủ
Nvidia không thể nào xa rời câu chuyện khởi nghiệp khiêm tốn tại Denny’s. Sau khi thành lập vào cuối năm 1992 với những cốc cà phê dở tệ, Nvidia đã vươn lên chiếm lĩnh ngành công nghiệp GPU và ngay từ đầu đã nhắm đến thị trường gaming. Trong khi có nhiều công ty cố gắng kiếm tiền từ nhu cầu tăng tốc đồ họa (hầu hết có nhiều vốn hơn Nvidia lúc bấy giờ), Nvidia là một trong số ít công ty bước vào những năm 2000 với một mô hình kinh doanh khá thành công.
GeForce ra đời từ một thị trường card đồ họa rời đang phát triển, và chính vì điều này, thương hiệu của họ có sức bền đáng kinh ngạc đối với game thủ cũng như những người có sở thích công nghệ. Gaming không chỉ là một phần lớn lý do Nvidia thành công ngay từ đầu, mà còn là yếu tố giúp họ tiếp tục phát triển. ATI, sau này được AMD mua lại, đơn giản là không thể đổi mới và thúc đẩy hiệu năng đến cùng mức độ. Bước vào những năm 2010, card GeForce đã trở thành lựa chọn mặc định cho game thủ và cả các chuyên gia.
Cận cảnh một card đồ họa Nvidia đời cũ trên nền trắng
Tiền Nằm Ở Đâu: Lợi Nhuận Từ GPU Doanh Nghiệp
GPU doanh nghiệp mang lại lợi nhuận cao hơn
Nvidia, giống như nhiều công ty trong ngành bán dẫn, kiếm được nhiều tiền hơn đáng kể khi bán thiết bị doanh nghiệp so với việc bán chip silicon cấp độ tiêu dùng. Đó là lý do tại sao họ đã nỗ lực rất lớn để mua lại các công ty chuyên về không gian doanh nghiệp, như Cumulus Technologies, Mellanox Technologies và nhiều công ty khác. Việc mở rộng phạm vi luôn là điều sẽ xảy ra, nhưng sự bùng nổ AI trong vài năm qua đã đưa Nvidia lên tầm cao mới.
Đột nhiên, chip silicon mà họ đang sản xuất có tiềm năng lợi nhuận cao hơn gấp bội nếu được biến thành một card doanh nghiệp thay vì một card tiêu dùng. Nếu bạn nghĩ một chiếc RTX 5090 đã đắt, thì các card tính toán của Nvidia lại ở một đẳng cấp khác. Các card như H100 có thể có giá lên tới hàng chục nghìn đô la. Blackwell B100 cũng tương tự, nhưng các công ty thường không mua một GPU riêng lẻ – họ mua các hệ thống hoàn chỉnh có thể trị giá hàng triệu đô la.
Card đồ họa Nvidia H100 chuyên dụng cho trung tâm dữ liệu
Nhìn Vào Dữ Liệu: Mọi Thứ Trở Nên Rõ Ràng
Biểu đồ doanh thu Nvidia nói lên tất cả
Khi bạn bắt đầu nhìn vào dữ liệu doanh thu của Nvidia, cách họ đối xử “kỳ lạ” với thị trường gaming và người dùng cá nhân trở nên dễ hiểu hơn rất nhiều. Nhìn vào phân tích được thực hiện trong bản tin “How They Make Money” của App Economy Insights, chúng ta có thể thấy rằng vào cuối giai đoạn ra mắt dòng RTX 30, Nvidia vẫn kiếm được một phần doanh thu rất đáng kể từ lĩnh vực gaming. Việc ra mắt RTX 40 Series và các mẫu Super sau đó trùng với thời điểm bùng nổ AI vào cuối năm 2022, khi nhu cầu về GPU tính toán cho doanh nghiệp bắt đầu tăng vọt. Doanh thu của họ từ GPU gaming không còn tăng trưởng, và doanh thu từ lĩnh vực trung tâm dữ liệu đã tăng gấp đôi từ quý 1 năm 2024 đến quý 2 năm 2024, và tiếp tục tăng mạnh từ đó.
Đối với game thủ, những người có sở thích và thậm chí là các chuyên gia, đây là một biểu đồ khá đáng để suy ngẫm. Nvidia không chỉ vượt xa lĩnh vực gaming, mà họ còn vượt xa hơn gấp mười lần. Mọi thứ trở nên hợp lý hơn rất nhiều khi giải thích tại sao Nvidia lại đối xử với thương hiệu GeForce theo cách họ đã làm. Doanh thu họ kiếm được từ lĩnh vực gaming trong quý 4 năm 2024 thậm chí không đủ để trang trải chi phí vận hành của họ, thậm chí còn ít hơn cả số thuế họ phải nộp.
Những lời phàn nàn về giá cả, tình trạng khan hàng, hiệu năng chơi game, giới hạn VRAM—tất cả đều trở nên vô nghĩa, bị nhấn chìm bởi tiếng quạt máy chủ kêu vù vù và tiếng ồn nhỏ của hệ thống điều hòa không khí cấp thương mại. Đó là âm thanh ngọt ngào của doanh thu trung tâm dữ liệu. Mặc dù CEO Jensen Huang đã nói về cam kết của Nvidia đối với game thủ, hành động của họ lại kể một câu chuyện hơi khác. Nhưng ai có thể trách họ? Khi công ty của bạn đột nhiên trở thành thế lực trong một ngành công nghiệp hoàn toàn khác mà cũng tình cờ sử dụng cùng một loại vật liệu cực kỳ giá trị, bạn sẽ chuyển trọng tâm sang đó.
Biểu đồ phân tích doanh thu của Nvidia qua các quý, cho thấy sự tăng trưởng vượt bậc từ mảng trung tâm dữ liệu
Lựa Chọn Nào Cho Game Thủ?
Cơ hội lớn cho AMD và Intel
Dữ liệu này khẳng định một điều lớn đối với phần còn lại của ngành công nghiệp GPU tiêu dùng: sẽ có khoảng trống để các đối thủ vươn lên. GeForce có một sức mạnh thương hiệu khổng lồ, nhưng sức mạnh thương hiệu đó có lẽ vẫn còn ít giá trị hơn danh mục trung tâm dữ liệu hiện tại của Nvidia. Các hành động gần đây của họ cho thấy họ vẫn coi trọng thương hiệu, nhưng họ có thể không sẵn lòng cạnh tranh về giá với các nhà sản xuất nhỏ hơn. Thiện chí mà họ đã xây dựng với các nhà tích hợp hệ thống và người tiêu dùng là vô cùng mạnh mẽ, vậy tại sao không tiếp tục tận dụng nó?
Cách họ đối xử với giới truyền thông trong đợt ra mắt RTX 5060 gần đây đã bị một số người coi là không đúng đạo đức, và càng nhiều tin tức tiêu cực xuất hiện về “Đội Xanh”, thì càng nhiều thị phần sẽ được giành lấy trong các đợt phát hành GPU trong tương lai. AMD và Intel có một cơ hội lớn để chiếm một phần đáng kể ở phân khúc tầm trung, điều này đang diễn ra với GPU RX 9000 và Battlemage của họ, tương ứng. Phân khúc cao cấp đã bị AMD bỏ rơi do không thể cạnh tranh với các sản phẩm cao cấp nhất của Nvidia, nhưng chỉ có một số ít người có thể mua được một chiếc GPU giá hơn 2000 đô la. Tương lai là không chắc chắn, và sự thay đổi lớn chỉ mới bắt đầu.
Nguồn doanh thu chính của Nvidia không còn là GPU tiêu dùng, và kết quả là, trọng tâm của họ đã dịch chuyển. Các sự cố về chất lượng, khó khăn về nguồn cung và thái độ đáng ngờ đối với các cơ quan truyền thông trong các đợt ra mắt gần đây bắt đầu trở nên hợp lý hơn rất nhiều. Họ không cố gắng hoàn toàn tách mình khỏi không gian gaming, nhưng họ chắc chắn nhìn nhận nó qua một lăng kính rất khác. Cánh cửa đang mở cho AMD và Intel, nhưng việc nắm bắt cơ hội hay không là tùy thuộc vào họ. Bạn nghĩ sao về sự thay đổi này của Nvidia và tương lai thị trường GPU? Hãy chia sẻ ý kiến của bạn trong phần bình luận!
